博時(shí)基金權(quán)益投資一部總經(jīng)理曾豪近期表示，當(dāng)前市場(chǎng)向下空間有限，春節(jié)后市場(chǎng)大概率有望開啟春季行情的下半場(chǎng)。全年來(lái)看，2026年美聯(lián)儲(chǔ)大概率會(huì)持續(xù)降息，國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向上，PPI同比有望回正，疊加人民幣匯率升值預(yù)期，有望共同支撐馬年A股市場(chǎng)延續(xù)樂觀走勢(shì)。
曾豪認(rèn)為，近期市場(chǎng)波動(dòng)的核心矛盾在外部流動(dòng)性，雖然關(guān)于2026年美聯(lián)儲(chǔ)降息路徑和幅度的預(yù)期仍有分歧，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)新主席的確定，中長(zhǎng)期美元流動(dòng)性有望維持寬松環(huán)境，底層邏輯沒有變化。往后看，外部環(huán)境有望保持穩(wěn)定，疊加國(guó)內(nèi)兩會(huì)召開在即，經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期有望進(jìn)一步增強(qiáng)。
在他看來(lái)，2026年可考慮沿四大方向進(jìn)行布局。一是新興產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張，既包括人工智能應(yīng)用、半導(dǎo)體硬件等已進(jìn)入規(guī)?；瘧?yīng)用前夜的領(lǐng)域，也需關(guān)注商業(yè)航天、量子科技、腦機(jī)接口、先進(jìn)核能等未來(lái)產(chǎn)業(yè)與前沿產(chǎn)業(yè)。二是資源品與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，關(guān)注全球供需缺口與能源轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)的有色金屬、化工資源品，以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)供需格局改善帶來(lái)的盈利系統(tǒng)性提升機(jī)會(huì)。三是出海主線，包括工程機(jī)械、電力設(shè)備等具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的高端制造領(lǐng)域。四是內(nèi)需修復(fù)，重視經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期改善的節(jié)奏，對(duì)部分盈利修復(fù)路徑逐步清晰且具備股息保護(hù)的內(nèi)需消費(fèi)板塊，也應(yīng)加大關(guān)注。
